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工程机械行业:疫情导致旺季顺延二季度行业景气还能持续多久?

发布时间:2020-06-08 13:24

  财联社(长沙,记者
黄路)讯,挖掘机作为工程机械行业的“晴雨表”,今年3月中旬以来步入“后疫情时代”。中国工程机械协会数据统计显示,今年1-4月挖掘机累计销量达到11.4万台,累计同比增长10.5%。

  虽然5月份的挖机销售权威数据尚未发布,但财联社记者多渠道获悉,由于春节后积压的需求集中释放,4、5月份的订单情况都不错,二季度工程机械行业将保持较高的景气度,7、8月份则进入传统淡季。

  有券商人士认为,工程机械类上市公司二季度业绩将大幅增长,预计2020年至2021年行业保持景气。在制造业升级和进口替代趋势下,国内龙头企业占比提升是趋势,强者恒强格局不会改变。(数据来源:匠客工程机械)

  上游配套厂认为需求延后了

  天眼查显示,截至5月28日,以工商登记为准,我国2020年新增成立的挖掘机相关企业已经超过2,800家,其中4月新增851家,较3月环比增长26.26%。

  企业数量新增背后是3、4月份的挖掘机销量相继创历史新高、次高。受下游基建需求拉动、项目赶工期、存量设备更新等因素驱动,各类工程机械供不应求,其中,小挖机销量增速尤为突出。另外,由于进口替代加速,与主机厂配套的国产零部件上市公司受益最大。

  伴随销售快速回升,多家龙头上市公司市值创出或逼近年内新高。截至6月1日,机械行业内上市公司市值前四强分别为:三一重工(19.210, 0.58,
3.11%)1588亿(600031.SH)、恒立液压(72.140, 2.44, 3.50%)645亿(601100.SH)、徐工机械(6.210,
0.12, 1.97%)471亿(000425.SZ)、中联重科(6.600, 0.09, 1.38%)425亿(000157.SZ)。

  财联社记者从上游零部件龙头公司恒立液压工作人员获悉,二季度销售估计都会很好,(主机厂)需求会带动公司产能释放。

  对于挖机销售旺盛的现状,他认为主要是前期疫情影响,相关需求被推后了,后面连着一些重大工程复工,加之新的项目开工,就会导致挖机流通环节缺货,这就会让主机厂和零配件厂商出现爆发式的增长。另外就是人工替代提升需求,很多活都由小挖机去做了。

  另一家上游公司艾迪精密(31.950, -0.22,
-0.68%)同样认为,因为疫情影响,有关方面对重点基建、工程项目的投入会更大一些,而基础建设对工程设备的用量比较大,会导致需求增长比较快,对工程机械业二季度销量肯定会有提升影响。

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  龙头主机厂排单情况均不错

  上游核心配件厂的看法得到多家中游主机厂商的认同。徐工机械证券部人士电话中告诉财联社记者:一季度很多项目因为疫情因素拖延了,现在在加紧施工,公司销量是二季度比一季度情况好,环比预计会有所上升。

  此前,该公司一位高管则直言:“从3月份以来,各产品线满产高产,出现个别产品供不应求的局面,目前来看上半年将延续这种趋势”。

  中联重科相关人士认为:“目前全国已经全面复工,在建工程复工率基本达到 100%,
赶工期、上设备是普遍现象,基建城建房地产新项目集中开工保经济,工程机械设备存量开工率已经达到甚至超越了去年同期的水平,新增设备需求极大,各地的环保治超政策也对替换需求起到了额外的推动作用”。

  他还透露,公司绝大部分产线的产能比去年普遍提升,且订单仍是排队状态,排期不断延长,所以工程机械二季度行业景气度非常好。

  对于近期公司的排产情况,浙江鼎力(95.100, 3.09, 3.36%)董秘梁金亦表示:“公司目前生产处于满产状态”。

  对于海外疫情影响,各方说法略有不同,徐工机械认为,行业出口出现一定程度下滑,预计下半年随着全球新冠疫情得到缓解,工程机械市场将迎来好转。

  中联重科在互动平台上最新表态称:“二季度以来,海外疫情迅速蔓延,对公司海外业务造成了一定影响,但通过团队不懈努力,公司1至4月国内出口业务较去年同比实现增长,5月份预计继续保持同比增长的趋势”。

  财联社记者从相关人士获悉,公司的出口占比相对不高且出口主要面向东南亚等“一带一路”国家,所以影响较小,更多是物流影响,工程机械的需求主要看国内市场,今年二季度发货形势不错,由于新老订单承接,从趋势上看,市占率都有小幅提升。

  招商证券(17.180, -0.02,
-0.12%)机械行业首席分析师刘荣认为,机械类公司销量很多是创历史新高,整个保有量扩大,而行业的开工率还在提升,说明这个行业的需求依然是真实的需求。

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